A versão do Jimi Hendrix Transformation a balada acústica original de Bob Dylan em uma exibição pirotécnica de virtuosismo de guitarra, motivada pela obsessão de Hendrix em regravar e adicionar camadas de guitarra.

Durante as sessões iniciais em Londres, o baixista Noel Redding ficou insatisfeito e saiu, sendo substituído temporariamente pelo guitarrista Dave Mason, mas a parte final de baixo foi tocada pelo próprio Hendrix.

A insatisfação de Hendrix com as primeiras mistagens levou a uma enorme quantidade de overdubs entre junho e agosto de 1968, obrigando a equipe a apagar faixas repetidamente para caber as novas ideias na fita.

Bob Dylan ficou tão impressionado com adaptação de Hendrix que afirmou ter "melhorado" a própria versão original usando os espaços criados por Hendrix e continua tocando a música daquela maneira até hoje.

A versão de Hendrix atingiu a quinta posição nas paradas britânicas e a vigésima na Billboard, além de ser incluída na trilha sonora de filmes como Forrest Gump e Withnail and I.

Em 2000, a revista Total Guitar da Grã-Bretanha elegeu esta canção como a maior versão cover de todos os tempos, enquanto a Rolling Stone a posicionou em 48º lugar na lista das 500 maiores músicas já gravadas.