A gravação de “Waterloo Sunset” contou com vocais de fundo da primeira esposa de Ray Davies, Rasa, que ele levou ao local para conferir a atmosfera antes do lançamento.

Foi o primeiro single dos Kinks totalmente produzido por Ray Davies, sem a participação do produtor de longa data Shel Talmy.

A canção alcançou o número 2 nas paradas britânicas em 1967, permanecendo atrás apenas de “All You Need Is Love” dos Beatles.

Em 2004, uma enquete de rádio FM em Londres a nomeou “Greatest Song About London”, e a revista Time Out a declarou “Anthem of London”.

Robert Christgau, Pete Townshend e Stephen Thomas Erlewine, críticos renomados, já a descreveram como a mais bela canção em língua inglesa ou como um “masterpiece” da era do rock.

Ray Davies apresentou a música ao vivo no BBC Electric Proms de 2007, acompanhado pelo Crouch End Festival Chorus no The Roundhouse, em Camden.